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株式型クラウドファンディング

【前澤ファンドの一次通過】いいオフィスがファンディーノで資金調達!! ユニコーンを目指せる!?

どうも、株式投資型クラウドファンディング専門家のメカニックです。

FUNDINNOでまたまた面白い企業が資金調達をします。

コワーキングスペースの全国展開を目指す株式会社いいオフィスです。

今回はいいオフィスのファイナンスの概要から特徴を詳しく紹介していきますね。

FUNDINNO(ファンディーノ)について知らない方は先に下記記事をチェックしてください。

マネックス証券

いいオフィスの要点まとめ

時間がない人向けにいいオフィスの要点だけをまとめます。

要点まとめ
  • コワーキングスペースを運営
  • 2018年4月に設立
  • 転換上限評価額は過去最高
  • 目標金額は1,251万円
  • 新株予約権方式での募集
  • プロ投資家が出資をしている
  • 前澤ファンドの1次に通過済み
  • 2025年7月以降のIPOを目指す

いいオフィス株式会社はコワーキングスペースをコンビニのように日本全国どこにいても利用できるシステムを目指しています。

目標金額は1,251万円、上限応募額は5,004万円。

新株予約権での資金調達となります。

転換上限評価額はFUNDINNOの投資家しか見れませんが過去最高のプライシングです。

マイルストーンは2025年3月までに売上を360億円(!?)まで伸ばしてIPOによるイグジットを目指しています。

もし本当にそれが実現したらユニコーン企業間違いなしでしょう。

また、10億円を投資する前澤ファンドの一次に通過しています。

 

いいオフィスってどんな会社??

株式会社いいオフィスはコンビニのように利用できるコワーキングスペースの全国展開を目指している企業です。

月額2万円から、日本全国にあるいいオフィスをどこでも利用できます。

現在は準備中含めて129店舗を展開中。

国内10,000店舗、最低でも世界で10万店舗を目指しています。

いいオフィスのビジネスモデル

ビジネスモデルは会員からの月額費、スポット利用料がメインとなります。

それを下記のように配分。

  1. ユーザーの利用店舗 60% ※利用時間によって按分
  2. ユーザーの獲得店舗 15%
  3. 株式会社いいオフィス 25%

フランチャイズ店といいオフィスで分配し、月額費の25%分が収益になります。

会員数が増えれば増えるほど売上が伸びるストックビジネスです。

いいオフィスの社長はどんな人??

いいオフィスの社長は龍﨑 宏氏。

経歴は下記の通りです。

1980年6月29日生まれ

2003年 芝浦工業大学工学部情報工学科を卒業

新卒でガリバーインターナショナル(現IDOM)に入社。2年目からはフランチャイズ管理チームに所属。

その後、自身で会社を設立しコンサル業、ホテル事業、飲食事業、ウェディング事業など様々な空間を有効活用する事業会社を設立し20代で年商40億を達成。

2014年より株式会社LIGに参画し副社長を務め、自身主導のもと、コワーキングスペース、ゲストハウスLAMP、デジタルハリウッドスタジオ上野byLIG、MeRise英会話上野byLIG、地方創生事業などを立ち上げる。

2018年4月からはコワーキングスペース事業を分社化する傍ら、インバウンドテクノロジー株式会社の取締役会長兼ファウンダーを2020年3月まで務める。

現在は株式会社いいオフィス以外の事業は売却or後任に任し、株式会社いいオフィスの事業拡大に務める。

なんと、LIGの副社長を勤めた人です!!

LIGはWeb制作会社なんですが、面白い記事が多くあるので知っている人も多いと思います。

しかも20代で設立した会社の年商を40億円にするなど実績は申し分ありません。

 

いいオフィスの募集金額と資金用途について

いいオフィスの目標募集額は1,251万円。

上限募集額は5,004万円です。

株式投資型クラウドファンディングでは1億円までしか資金調達しかできませんので、中型規模ということになります。

それにしても募集額が中途半端です。

きっと何か意図があるんでしょう。(わかりませんが。。)

投資家から調達した資金は下記の目的に充てる予定です。

  • 開発人件費
  • 日本クラウドキャピタルへの手数料

なんと、実質は開発人件費だけです!!

また、この後にも資金調達を予定しているとのことです。

 

いいオフィスの業績

いいオフィスの決算期末(2019年3月31日)における純資産は△1,258千円で、直近試算表(2020年3月31日)における純資産は△32,703千円。

現在は債務超過に陥っています。

また、前期決算期末(2019年3月31日)における売上は9,736千円で、直近試算表(2020年3月31日)における売上は41,316千円で営業損失が計上されています

 

いいオフィスにおける現在のバリュエーション

続いて、いいオフィスのバリュエーション(時価総額)ですが、新株予約権での資金調達のため計算することはできません。

登記簿が取得できた場合に暫定の時価総額を計算したいと思っています。

その場合はこちらに追記予定です。

また、転換価額の上限を投資家限定で見ることができますが、FUNDINNO史上最大となっています。

投資家の人は契約締結前交付書面からチェックしてみてください。

もちろん現在投資家でなくてもこれから登録すれば閲覧可能です。

追記:プレバリューは意外と高い!!

登記簿を取得してプレバリューを計算してみました。

直近のファイナンスでA種優先株を発行していることが判明しました。

おそらく、これがベンチャーキャピタルからの出資だと思われます。

発行価格は1,200円です。

推定プレバリューは25.3億円です!!

 

いいオフィスに出資しているプロ投資家

いいオフィスに出資しているプロ投資家は下記の通りです。

事業会社とVCも出資しているとのこと。

上記は全て事業会社でどのVCが出資しているかはわかりませんでした。

 

いいオフィスにおける投資金額のコースと株数

いいオフィスの投資は下記のコースが用意されています。

  • 90,000円コース(9個)
  • 180,000円コース(18個)
  • 270,000円コース(27個)
  • 450,000円コース(45個)

最低投資金額は9万円、最高は45万円。

最低が10万円未満ということで比較的投資しやすい案件かと思います。

 

いいオフィスのマイルストーン

いいオフィスのマイルストーンは下記の通りです。

最終的にIPOを目指します。

※FUNDINNO公式サイトより引用

とにかく店舗数を増やすことに全力を注ぎます。

2024年度には4,000店舗を達成を目指すというかなり強気の計画!!

しかも2025年の3月には売上高360億円を目指すとのこと。

36億円ではないですよ、360億円です!!

本当に達成できればユニコーン企業になることは間違いありません。

 

いいオフィスがEXITしたらどのくらいの利益になるの??

いいオフィスが計画通りにIPOしたらどのくらいの利益が見込めるか計算していきます。

マイルストーン通りにいけばユニコーン企業になる可能性は高いため、少なくとも投資額の20倍は狙えると思います。

発行価格が決まっていませんので、詳細な計算ができませんが最小単位でもざっくり数百万円の利益にはなるはず。

かなり夢のある銘柄です。

とはいえ、上手くいかなければIPOはできませんし、最悪は破産する可能性もあります。

最悪は0円になりますのでしっかりと理解して投資をしましょう。

未上場株の投資とはそういうものです。

ただ、株式投資型クラウドファンディングの本質は企業への応援の気持ちです。

まだIPOをした企業はいませんので、金銭的なリターンをメインに投資することはおすすめしませんよ。

また株式募集形式によるリターンの計算方法は下記にまとめてあります。

上記は仮に設定したものです。上場時にダウンサイズや上記よりも時価総額が低い場合はリターンが低くなる、もしくは損失を被る可能性があります。株式の希薄化についても考慮しておりませんのでご注意ください。

 

まとめと管理人の感想

最後にいいオフィスの資金調達についてもう一度まとめます。

要点まとめ
  • コワーキングスペースを運営
  • 2018年4月に設立
  • 転換上限評価額は過去最高
  • 目標金額は1,251万円
  • 新株予約権方式での募集
  • プロ投資家が出資をしている
  • 前澤ファンドの1次に通過済み
  • 2025年7月以降のIPOを目指す

自分の投資スタンスですが、かなり迷っています。

っというのも自分もいつかコワーキングスペースのようなコミュニティが形成される空間をつくりたいという野望がありまして、このいいオフィスのフランチャイズは魅力的に感じています。

ただ、なにぶんマイルストーンが強気過ぎて「本当に大丈夫??」という気がしてなりません。

コワーキングスペースが儲からないのは知っているので、本当にこの予定通りにいくのかなと。。

一方、社長の実績は申し分ありませんし、前澤ファンドで10億円の投資がもし確定した場合は成功確率が大幅にアップします。

プラス面とマイナス面があり、なかなか決めれません 笑

募集開始は2020年の5月21日の19時半からですのでそれまでに腹を決めるつもりです!!

また、現在はFUNDINNOで1,000円相当がアマギフが貰えるキャンペーンも実施中。

まだ登録していない人は是非このお得な機会を登録してくださいね。

キャンペーン期間も残りわずかになってきました!!

CRE Funding
FUNDINNO(ファンディーノ)

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