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株式型クラウドファンディング

FUNDINNOで資金調達予定のSuisoniaを考察!! 久しぶりに即スルーを決めた最大の理由

どうも、株式投資型クラウドファンディング専門家のメカニックです。

FUNDINNOで完全国内生産のネブライザー「suisonia(スイソニア)」を開発するSuisonia株式会社が資金調達します。

個人的には「なんか怪しいな〜」と思ったこともあり、ちょっと記事にしてみたくなりました 笑

っということで今回はSuisoniaのファイナンスの概要から特徴を詳しく紹介していきますね。

FUNDINNO(ファンディーノ)について知らない方は先に下記記事をチェックしてください。

マネックス証券

Suisoniaの要点まとめ

時間がない人向けにSuisoniaの要点だけをまとめます。

要点まとめ
  • 水素吸入器の開発、製造
  • 設立は1984年4月
  • プレバリュー7.2億円
  • 目標金額は1,250万円
  • 普通株式での募集
  • 1株5,000円
  • 売上3.8億円以上
  • エンジェル税制の適用予定はなし
  • 2025年3月以降のIPOを目指す

Suisoniaは水素吸入器「Suisonia」の製造販売をしている企業です。

目標金額は1,250万円、上限応募額5,000万円。

普通株式での募集となり、1株0.5万円でプレバリューは7.2億円です。

マイルストーンは2025年3月までに売上を4337億円まで伸ばしてIPOによるイグジットを目指しています。

エンジェル税制の適用と株主優待はありません。

結論を先に言うと自分は投資しないです!!

個人的には今までのFUNDINNO案件でワースト3に入るスルー案件と行っても過言ではありません。

 

Suisoniaってどんな会社??

Suisonia株式会社は水素吸入器である「Suisonia」を開発・製造・販売している企業です。

過熱蒸気還元法によって発生させたスイソニア蒸気を鼻から体内に取り込みます。

下記がそのSuisonia。

最新モデルのsuisonia ENEXは一般医療機器として登録されており、現在販売中です。

スイソニア蒸気には「免疫力の増強」「血管力の機能改善」「炎症の抑制」という三大作用があり、すでに40以上の病院、200以上のサロンで導入されています。

また、COPD患者や喘息の方に対する気道炎症の緩和についてのエビデンスが取れているとのことです。

メカニズムを紹介している動画があったのでこちらも貼っておきます。

自分にはあまり理解ができませんでした 笑

Suisonia株式会社のビジネスモデル

ビジネスモデルは非常にシンプルです。

メインプロダクトであるSuisoniaを個人や法人に販売する小売になります。

Suisoniaの値段は買いてないのですが、どうやら100万円ほどでは買えないようです 笑

Suisonia株式会社の社長はどんな人??

Suisonia株式会社の社長は橋下 勝之氏。

経歴は下記の通りです。

1943年生まれ。兵庫県出身実家は観音寺(真言宗)

大学中退後、鋼構造物製造業会社を起業

1970年、日本万国博覧会(大阪万博)会場施設内、母の塔(岡本太郎作)等の工事を受託。高度経済成長からバブル崩壊等、幾多の危機を乗り越え、企業の栄枯衰退を実体験

35年以上の会社経営の中で、掛け替えのない財務担当者の発病から、闘病を間近で見ることにより、健康事業へ大きくシフト。過熱蒸気還元法を採用した水素ガス発生装置に着眼し、2012年に産業用機械開発会社で創業年の歴史の会社を買収。その技術者と共に、水素吸入装置を開発、製造

2015年には順正学園九州保健福祉大学免疫学研究所をアカデミックアドバイザーとして迎え、基礎医学研究を続けながら海外での臨床治験を中東、中国で行い現在はフィリピンにて新型コロナウイルス患者での臨床を行う

波乱万丈な体験をしているようですね。

すでに77歳とかなりのご高齢です。

実績に関してはそれほどインパクトを感じませんし、年齢的な不安も残ります。

 

Suisonia株式会社の募集金額と資金用途について

Suisonia株式会社の目標募集額は1,250万円。

上限募集額は5,000万円です。

株式投資型クラウドファンディングでは1億円までしか資金調達しかできませんので、中型規模ということになります。

投資家から調達した資金は下記の目的に充てる予定です。

  • 臨床試験に関わる研究開発費
  • 家庭用suisoniaに関する研究開発費
  • 日本クラウドキャピタルへの手数料

まとめると研究開発費のための資金調達になりますね。

もし目標金額に達しない場合は資金調達が失敗となり、申し込みをしたとしても株主になることができませんので注意してください。

 

Suisonia株式会社の業績

Suisonia株式会社の決決算期末(2019年3月31日)における純資産は96,737千円、売上は415,342千円です。

また、直近試算表(2020年3月31日)における純資産は105,779千円、売上は387,727千円で営業利益となっています

 

Suisonia株式会社における現在のバリュエーション

続いて、Suisonia株式会社のバリュエーション(時価総額)を計算していきます。

1株の発行価格は5,000円で発行済株式総数は144,900株です。

よってプレバリューは7.2億円となります。

すでに売上は3.8億円以上ありますし黒字を見込んでいることを考えればそこまでハイバリューとは感じませんね。

 

Suisonia株式会社に出資しているプロ投資家

Suisonia株式会社に出資しているプロ投資家を調べてみましたが発見できませんでした。

おそらくプロ投資家は存在していないと思われます。

 

Suisonia株式会社における投資金額のコースと株数

Suisonia株式会社の投資は下記のコースが用意されています。

  • 100,000円コース(20株)
  • 300,000円コース(60株)
  • 500,000円コース(100株)

最低投資金額は10万円、最高は50万円。

いつも通りですね。

 

Suisonia株式会社マイルストーン

Suisonia株式会社のマイルストーンは下記の通りです。

最終的にIPOを目指します。

※FUNDINNO公式サイトより引用

臨床実験を行い、その後で家庭用のSuisoniaを日本と中国で先行リリース。

フィリピンでの臨床研究結果も2021年に公開予定。

2025年3月には売上を43億円ほどまで伸ばしてIPOを目指します。

 

Suisonia株式会社がEXITしたらどのくらいの利益になるの??

Suisonia株式会社が計画通りにIPOしたらどのくらいの利益になるのか説明していきます。

現在の評価額は7.2億円です。

もしIPO時の時価総額が72億円だったとしたらおよそ10倍。

10万円投資したら100万円になるので90万円の利益になります。(株式の希薄化を考慮せず。)

ステージとしてはすでに売上も立っていますし黒字化を見込んでいることからグロース期に位置付けられると思います。

当然ですが、予定通りにいかず、会社を清算したら元本が戻ってこない可能性が高いです。

リスクが高いことはしっかりと理解するようにしてください。

株式投資型クラウドファンディングではまだまだイグジット実績が少ないので、金銭的なリターンよりも応援したいかどうかで投資するかを決めるようにしましょう。

またリターンの計算方法は下記にまとめてあります。

上記は仮に設定したものです。上場時にダウンサイズや上記よりも時価総額が低い場合はリターンが低くなる、もしくは損失を被る可能性があります。株式の希薄化についても考慮しておりませんのでご注意ください。

 

まとめと管理人の感想

最後にSuisonia株式会社の資金調達についてもう一度まとめます。

要点まとめ
  • 水素吸入器の開発、製造
  • 設立は1984年4月
  • プレバリュー7.2億円
  • 目標金額は1,250万円
  • 普通株式での募集
  • 1株5,000円
  • 売上3.8億円以上
  • エンジェル税制の適用予定はなし
  • 株主優待なし
  • 2025年3月以降のIPOを目指す

すでにプロダクトはありますし、売上は3.8億円以上。

さらに黒字化見込みなのは非常に魅力です。

ただ、自分は投資しません。

最大の理由は社長と業種です。

社長の年齢は高齢で身体的に不安がありますし、あと水素関連というのは個人的になし。

これってプラズマクラスターとかその類のものだと思っているんですよね。

一種のプラシーボ効果みたいなもので効果があるようでほとんどないような。

エビデンスも取れているとのことですが個人的にはあまり信用してません。

あと、仲良くさせてもらっているろびんさんが決算情報で気になる点があるとのことでnoteにまとめています。

こちらも投資する際の重要な材料になると思うので一読しておくことをオススメします。

ちなみに募集開始は2020年の6月6日の10時からですので投資をしたい人は忘れずにチェックしてくださいませ。

それにしても最近はFUNDINNOで募集する企業のレベルが上がってきてて、毎回投資になやむんですが、久しぶりに「即スルー」を決めたな 笑

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さらに詳しく知りたい方は下記記事を合わせてご覧ください。

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