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日本航空(JAL)のPOは儲かるのか!? 主幹事構成や注意点をまとめてみた!!

PO好きのみなさん、またまた面白い案件が登場しましたよぉ。

先日のソフトバンクはみんなに大きな利益をもたらした素晴らしい案件となりましたが、今回もそうなりそうな予感。

なんと、日本航空の公募増資(PO)が発表されました!!

規模はなかなかの大きさなのでネットからの参加でも複数当選が狙えそうです。

ただ、注意すべき点もありますので本日はそのあたりも含めて紹介させていただきますね。

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POってそもそも何??

POについて知らない人もいると思うので簡単に触れておきます。(ご存知の人はすっ飛ばしてください。)

このブログの読者はIPOについては詳しいと思うので、POという言葉からなんとなくどんなものか想像できる人もいるかもしれません。

POは簡単に言えばすでに上場している企業が公募・売出を行うことです。

参加方法はIPOと一緒で、ほとんど変わりません。

ただ、利益を出す方法が2パターンありまして、一つ目は当選した株をそのままホールドして、受け渡し日以降に売却するというやり方。

もう一つが、ヘッジ売りを利用してディスカウント分をサヤ抜きする方法。

この方法を利用できる銘柄はローリスクで利益を出せるため、人気になりやすい傾向があります。

ちなみに今回のJALは貸借銘柄ですのでヘッジ売りが可能。

詳しくは下記記事で紹介しているので、こちらを参考にしてください。

 

なぜ日本航空をPOをするのか??

日本航空が今回の公募増資に踏み切った理由ですが、もちろん財務的に厳しいからです。

みなさんもご存知の通り、新型コロナの影響で旅行に行く人が激減しました。

現在はGo To トラベルで旅行に行く人も増えましたが、それでも国内だけで海外に行く人は以前として少ない状況が続いています。

そもそも入国規制をかけている国もあって以前のように自由に往来ができなくなっています。

この結果、日本航空は赤字に転落し、今期は2,400億円以上の赤字になる見通しとのこと。

日本航空として今回の公募増資で得た資金で、有利子負債の削減や社債の返還のための費用や、将来の需要の回復を見据えての設備投資に充てる予定です。

さらに今回の増資に加えて融資枠を1,000億円積み増す計画でいます。

 

日本航空(JAL)のPO詳細

では日本航空(JAL)のPOについて簡単に紹介します。

企業名 日本航空
市場 東証1部
コード 9201
公募 国内募集 →53,369,600株
売出 0株
OA 9,130,400株
ディスカウント 3.0%〜6.0%
発行価格決定日 11/18〜11/25
希薄化率 約30%

国内だけでなく海外でも公募を募ります。

今回の公募増資で最大1,680億円ほど資金調達できる算段です。

ちなみにソフトバンクのPOは売出のみで約1.5兆円ほどでした。

規模的には1/9ほどですね、

ディスカウント率は3.0%〜6.0%と悪くはありません。

おそらく人気化すると思うので3.0%で決まるとは思いますが、それでも現在の株価で計算すると1,843円ほどですから約5,500円。

もし6.0%で決まったらさらにこの倍です!!

なかなか魅力的な内容となっています。

追記

割引率は3.04%に決まりました。

 

JALのPOにおける幹事構成

幹事構成はこの通り。

  証券会社
主幹事 大和証券
みずほ証券
三菱UFJモルガンスタンレー証券
幹事 野村證券
SMBC日興証券
岡三証券
東海東京証券
SBI証券

みんな大好き大和証券が主幹事です!!

ネットから申し込める証券会社がそれなりに多いので、最低でも1枚はゲットできそうな雰囲気が漂っていますね。

そして、今回もSBI証券が幹事入りしています。

SBI証券といえば現在POのキャンペーン中です。

このキャンペーンは購入分した枚数分のIPOチャレンジポイントが貰えるというもので、1銘柄につき最大51Pまで付与されます。

つまり51単元申し込み全て購入できれば一気に51P付与されるということですね。

IPOチャレンジポイントは1P=1,000円相当の価値が見込めるので51P取得できればこれだけでもかなりの期待値を稼げます。

ただ、ソフトバンクで当選した人は1,000単元が上限だったので、今回のJALでは大量当選はできないかも。

そしてもう一つ問題が。

発行価格が決まる18日はIPOクリーマの抽選結果発表日でもあるんです。

どちらが先に抽選されるかわかりませんが、先にJALのPOが抽選されて大量に補欠当選した場合、クリーマの資金力が大幅に削られます。

最悪の場合は資金不足で抽選対象外になる可能性も!!

資金余力についてはしっかりと計算して申し込みするようにしてくださいね。

 

日本航空のPOまとめと個人的なスタンス

ということで日本航空の公募増資(PO)についてまとめてきました。

規模も大きく貸借銘柄ですので、ネット組にもある程度儲かりそうな案件なのかなと感じています。

ただし残念ながらすでに注意喚起がでていますので、売り禁になる可能性もゼロではありません。

そうなると裸一貫で保有するしかなくなりますので、微妙な案件になる可能性も。

また、ヘッジ売りができたとしても逆日歩の問題があります。

高額な逆日歩がついた場合はがっつりと利益を減らされる可能性もある点は注意したいところです。

で、このあたりも考慮した自分のスタンスですが、とりあえず参加方向としました。

まずは申し込めるだけ申込をして、当選したら株価を見ながら考えることにします。

それにしてもIPOの申込時期と重なるので資金の工面が大変になりそうですね。

追記:売禁に!!

残念ながら11/9に売禁になってしまいました。

参加方向としていましたが再検討することにします!!

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さらに詳しく知りたい方は下記記事を合わせてご覧ください。

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