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IPO投資

【IPO初値予想】ステラファーマは超弱気の仮条件で公募割れの危機!? それでも参加することにした理由とは??

ぶるぶる
ぶるぶる
ステラファーマは悩むなぁ。
メカニック
メカニック
バイオはどうしても前向きになれないよね。

どうも、メカニックです。

ステラファーマ(4888)の仮条件が決まりましたので、いつも通り初値予想をしていきたいと思います。

詳細なIPOデータは下記記事にまとめ済み。

上場日直前には最新の初値予想も更新予定です。

当選できた方は是非こちらもチェックしてくださいね。

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結論:ステラファーマ(4888)は公募価格前後の初値形成か!?

時間がない人向けにこの記事の内容をサッとまとめました!!

【仮条件】 400円 〜 460円
【初値予想 】 400円 〜 500円
【スタンス 】 参加
【狙い目】 みずほ証券

想定価格は510円でしたので弱気の仮条件です。

要点まとめ
  • 吸収金額は最大39.1億円
  • 4/22に3社同一上場
  • 公募のみ
  • 不人気のバイオ系
  • 親子上場
  • 業績は絶賛赤字中
  • ロックアップも心配
  • 最も当選が狙えるのはみずほ証券

仮条件が下ブレしたので吸収金額は最大39.1億円となりました。

マザーズでは中型規模となり、需給はやや不利。

さらにIPOでは不人気のバイオ系になります。

地合いが好調ならばなんとかプラスが見込めそうですが、直近の地合いを考慮するとやや不安が。。

その上3社同一上場とスケジュールにも恵まれていません。

諸々考慮すると初値は公募価格前後になりそうです。

自分のBBスタンスはキャンセルするところだけ申込することにしました。

主幹事のみずほ証券を第一優先に、平幹事のSBI証券大和証券からも申込をするつもりです。

box06 title=”あわせて読みたい”]【IPOルール】みずほ証券は毎年安定の幹事入り!! 抽選方法やペナルティを究極解説!![/box06]

そして、IPO投資を始めたばかりの人は当選確率をアップさせる方法を下記記事にまとめました。

IPOに申し込みする前に是非チェックしてみてください。

裏技やコツは? IPOの当選確率を劇的にアップさせる6つの方法IPO投資をなかなか当たりません。しかし当選確率をアップさせる方法やコツは存在します。今回はIPO歴7年の管理人が7つの方法を徹底解説。裏技ではありませんがしっかりと実践しましょう。...

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ステラファーマ(4888)のIPO仮条件

ではここからは自分の考えを織り交ぜながらゆっくりとチェックしていきますね。

まずはステラファーマの仮条件からみていきます。

承認時の想定価格は510円。

仮条件はこのように決まりました。

【仮条件】

400円 〜 460円

なんかそんな雰囲気を感じていましたが現実となりました。

下限では110円、上限では50円の下ブレ。

超弱気の仮条件です。

最近、みずほ証券主幹事の銘柄はホントに弱気ですね。

紀文食品も大幅に下ブレしましたし。

今年のIPOは全て上限で決定していますが、ステラファーマは連勝記録をストップさせてしまうかもしれません。

 

ステラファーマ(4888)のIPO直感的初値予想

続いて本題であるステラファーマ(4888)のIPO直感的初値予想をしていきます。

下記の初値予想は公募価格が仮条件の上限で決まったと仮定したものになります。

万が一、上限未満で決まった場合は公募価格にそれぞれの掛け率を乗じた初値予想だと思ってくださいませ。

400円 〜 500円

(公募比約0.9倍〜公募比1.1倍)

公募価格前後の初値予想としました。

ステラファーマ(4888)のIPOスペック考察

それではステラファーマ(4888)のスペックをもう一度確認していきましょう。

初値に影響を与える”規模”、”業種”、”スケジュール”、”業績”の4つに焦点をあてて説明していきますね。

まず、上場市場はマザーズ。

吸収金額は仮条件が下ブレしましたので最大39.1億となりました。

想定価格ベースでは43.4億円でしたので4.3億円のサイズダウンです。

ステラファーマ(4888)のIPOにおけるブル要素

まずはプラス面からチェックしていきますが、残念ながら強めの要素はありません。

強いて上げるとしたら公募のみで売出しがないという所でしょうか。

公募のみということは調達した資金は全て会社の成長のために使われます。

バイオ系銘柄ですのでまだまだ先行投資にかかる費用が必要ですからね。

将来性に期待するIPOではありますが、すぐに結果がでるわけではないのでバイオ系の銘柄で上場後も株価が冴えない動きになることが多いです。

ステラファーマ(4888)のIPOにおけるベア要素

次にマイナス要素ですがこちらはテンコ盛り。

まずはIPOでは評価されにくいバイオ系。

直近で上場した銘柄は軟調な初値形成となっています。

さらに仮条件が下ブレしたもののそれでも吸収金額がやや大きめ。

需給での優位性も高いとは言えません。

その上、スケジュールも3社同一上場ですし地合いも落ち着いてきましたからね。

特にビジョナルとバッティングしているのは残念です。。

ぶるぶる
ぶるぶる
マイナス要素ばっかりかぁ。。これはちょっと心配。
メカニック
メカニック
地合いが戻れば面白くはなりそうだけど。。

ステラファーマ(4888)のIPO業績

現在は14期目に入っています。

前期は売上がゼロ、純損失が9.6億円です。

今期は売上がありますがまだまだ厳しい経営状態が続くことが予想されます。

バイオ系なのでしょうがないところはありますがプラス要素にはならないでしょうね。

ステラファーマ(4888)のIPO初値予想アンケート途中結果


ステラファーマにおける初値予想アンケートの途中結果も簡単にご紹介。

結果を見る場合は左下にある “View Results” をクリック、または投票していただいても結果が表示されます。

ご協力くださいますと幸いです。

ちなみにこの記事を書いている時点では残念ながら弱気予想が目立ちます。

1位は公募割れ。。

36%ほどの人がこちらを支持しています。

2位も公募価格同値が続いている状況を見ると、期待していない投資家が多いように感じますね。

ちょっと厳しそうです。

 

ステラファーマ(4888)のIPOが当選しやすい証券会社は??

続いてステラファーマ(4888)が当選しやすい証券会社を紹介していきます。

IPOの各社割当枚数は下記の通りです。

  証券会社 割当枚数 予想抽選配分枚数 個人期待度
主幹事 みずほ証券
-枚
-枚
1
幹事 大和証券
-枚
-枚
SMBC日興証券
-枚
-枚
いちよし証券
-枚
-枚
エース証券
-枚
-枚
岩井コスモ証券
-枚
-枚
SBI証券
-枚
-枚
楽天証券
-枚
-枚
委託幹事 岡三オンライン証券(?)
-枚
-枚
松井証券(?)
-枚
-枚
GMOクリック証券(?)
-枚
-枚
SBIネオトレード証券(?)
-枚
-枚
DMM株(?)
-枚
-枚
コネクト(?)
-枚
-枚

※目論見書に記載後に更新。割当枚数が表示されている場合は目論見書に記載されている数字を元に算出したものです。実際の配分枚数は上記よりも少なくなる可能性があります。

1番当選しやすいのはみずほ証券

ステラファーマのIPO株が欲しい人は主幹事のみずほ証券からの申し込みが必須です。

今回は枚数も多いので当選期待度が高いと思います。

しかし唯一の懸念が200株1セット。

つまり当選者が半分になってしまうんです。

リスクとリターンが2倍になりますのでその点はしっかりと理解して申し込みしてください。

ちなみにみずほ証券は当選した後にキャンセルしてもペナルティはありません。

地合いがどうなるかわかりませんし、悩んだらとりあえず申し込みしてみるのも一つの作戦です。

IPOルールは下記に記載しているので知らない人はこちらを参考にしてくださいませ。

その他狙い目の証券会社

平幹事は7証券。

エース証券以外からはネットから申し込みが可能です。

公募価格が低価格なので当選を目指す人は全方位から攻めていきましょう。

スルーする人はSBI証券から申し込みをしてIPOチャレンジポイントだけはゲットしてください。

ぶるぶる
ぶるぶる
SMBC日興証券はキャンセルするとペナルティあるから注意だね。
メカニック
メカニック
後期型もキャンセル不可だよ。

 

ステラファーマ(4888)のIPO最終BBスタンス

最後にステラファーマ(4888)における最終的なBBスタンスを紹介します。

  証券会社 抽選結果
主幹事 みずほ証券
落選
幹事 大和証券
選外
SMBC日興証券
不参加
いちよし証券
不参加
エース証券
ネット申込不可
岩井コスモ証券
不参加
SBI証券
落選
楽天証券
不参加
委託幹事 岡三オンライン証券(?)
不参加
松井証券(?)
不参加
GMOクリック証券(?)
不参加
SBIネオトレード証券(?)
不参加
DMM株(?)
不参加
コネクト(?)
不参加

承認時は未定としていましたが一部参加としました。

理由としては地合いが回復すればプラスになる可能性があると思ったからです。

ペナルティのない証券会社からのみの参加とし、当選後でも身動きのとりやすい状態にしたいと思います。

個人的には今の地合いならば初値高騰することはないと思うので公募割れが怖い人はスルーでもいいのではないでしょうかね。

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